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中国拟用人民币大规模结算石油,美国议员呼吁让美国退回到金本位

   2020-07-29 BWC中文网2570
核心提示:能源安全、货币信用和债务边界是一个国家的三大经济命脉,而目前的美元本位制背后的机制众所周知,正是通过石油-美元-美债这个完美的闭环进一步支撑了美元的使用量及在其脱离金本位后的世界主要储备货币地位。
 能源安全、货币信用和债务边界是一个国家的三大经济命脉,而目前的美元本位制背后的机制众所周知,正是通过石油-美元-美债这个完美的闭环进一步支撑了美元的使用量及在其脱离金本位后的世界主要储备货币地位。

 

50年以来,全球一直在按要买石油就需要美元这一原则进行,它允许美国可以通过无节制的印钞来奢侈地购买石油,然而,其它石油交易国必须支付汇率兑换费用才能获得美元,且受制于美元储备,因此,石油美元人为的制造了市场对美元的额外需求,并进一步稳定了美元的价值,并保证其使用份额,这对主权货币至关重要,因为,美元地位对美国经济至关重要。

 

所以,这就进一步解释了石油美元就是美元的核心根基,另外一个好处是转嫁每年近万亿美元赤字风险,而向需要购买石油的国家出口美元正是降低其通胀率的原因之一。

 

但是现在的情况发生了很大的变化,那就是,据IMF7月公布的数据,第一季度,美元在全球各国的国际储备份额占比已从1999年的高达73%下降到目前的61.9%,而人民币占比则进一步升达2%,同时,盛宝银行也在其最新发表的报告中表明,目前,许多产油国非常乐意以人民币的形式进行交易结算,这不仅有助于从主要的国际基准手中争夺部分石油定价权,而且还可以促进人民币在全球贸易中的使用。

 

不仅于此,目前,中国、俄罗斯、伊朗及欧洲多国为绕开或放弃美元结算石油采取了一定的现实步骤,同时,人民币计价的原油期货上市二年多以来成交量表现强劲,定价功能已经在亚洲市场显现,中国客户也和一些国家进行原油交易时甚至已经开始部分使用人民币结算。

 

根据上期所一周前给到BWC中文网的最新数据显示,目前累计成交量6568.31万手,日均成交量增长约31%,这其中,国际投资者日均交易量占比约16%,截至目前,有60个国际经纪公司推出人民币原油期货交易服务,而去年只有45个,这些交易者来自包括日本、韩国和新加坡等19个国家和地区。

 

同时,人民币原油期货也开始带动欧美等国际市场夜盘的活跃度,据INE最新数据显示,外国投资者对人民币原油期货兴趣陡升,在过去的12个月中,交易额几乎增加了一倍,同时,中国客户也和一些国家进行原油交易时甚至已经开始部分使用人民币结算,且事情取得了新进展。

 

据俄卫星通讯社一周前援引知情人士的消息显示,英国石油公司已经在近日向上海国际能源交易所的交割仓库运送了一船原油,我们注意到,这是自2018年3月石油人民币推出以来,西方发达国家主要石油公司首次参与人民币原油期货的实物交割。

 

紧接着,路透社进一步称,中国相关机构可能还会接下去开始试点用人民币大规模结算进口原油,这就意味着美元将收不到过路费,而早在一年前,中国的一家石化巨头也已签署了以人民币原油期货计价的原油进口协议,而且这笔石油出口协议来自中东,这就意味着石油人民币成功进入了中东,具有历史性的重要意义。

 

要知道,有了英国首次参与原油期货实物交割和中东第一笔以人民币计价的石油进口协议,接下来就会有更多笔,这更意味着打开了未来人民币大规模结算石油合同的空间,从而为那些有绕开石油美元需求的投资者提供方便,并对冲以美元定价的原油期货价格波动风险,因为,中国市场上设定了原油价格区间在每桶在40美元至130美元之间,而这种油价机制有助于保护免受过分波动,这也是吸引包括摩根大通、高盛、瑞穗证券、巴黎银行、兴业银行等国际投资者在内的重要因素之一。

 

而这背后体现的正是中国维持了人民币的高价值,因为美元的低利率政策正在降低投资者对追求高收益货币资产的吸引力,而这背后折射的正是,美国经济的一大痛点在于美元的核心-美债。目前美国联邦债务总额已高达26.5万亿美元,是1958年的约94倍,而美国债务经济模式能否持续?在很大程度上取决于美国国债是否被全球买家青睐。

 

一旦全球投资者不再购买或大幅度净抛售美债时,则意味着美国向全球兜售美债的模式也将不可持续,进而揭开美国经济的“底牌”,应该说,欠债上瘾正在使美国经济的底牌掌握在债权人手中,而自2018年以来,至少20个央行在不同月份不同程度减持了美债。

 

亿万富翁雷.达里奥数周前就分析预测,不排除中国接下去大幅度减持美债的可能性,紧接着,据俄卫星通讯社再次援引观察人士估计,中国或完全有可能还会抛售规模高达7000亿美元的美债,这在亿万富翁吉姆·罗杰斯看来,大买家掌握了美国经济的主动权。美国媒体CNBC称,一旦大买家大幅减持美债,对美国经济的伤害或将是“核”级别的。

 

与此同时,由于美联储长期炮制膨胀美元,导致美元不断失去“美金”价值,一旦美元实行负利率,持有美债的多国央行或将反过来向美国贴息付款,显然,这会使美债抛售潮持续扩大,换句话说,由于石油人民币国际化及其地位的巩固,料将会有更多投资涌入中国经济,但事情并没有到此结束。

 

那就是随着美元价值的日渐下降,恢复金本位的声音也是此起彼伏,比如,美国有位叫亚历克斯穆尼的议员向美联储提交了一项新法案,让美国退回金本位制,退出石油载体的提案就是最好的注脚,而这也更像是给石油美元上了一课,这是华尔街日报在数周前为我们提供的一个最新例证。

 

我们多次强调,自去年黄金重新加速回到全球央行的外储资产中以来,单就重新激活货币金本位来说,在战略上回归不是没有可能,但战术上不具备可操作性,但穆尼在法案中提出的解决办法是控制美联储的货币供应量,并将其决定权交还给美国市场,换句话说,就是回到金本位制。

 

这就意味着,在美元价值和美元指数日渐走弱和中国正在大力推进人民币国际化的进程中,黄金的恒定价值将会越来越重要,与此同时,盛宝银行也在其最新发表的报告中表明,目前,许多产油国已经非常乐意以人民币的形式进行交易结算,这不仅有助于从主要的国际基准手中争夺部分石油定价权,而且还可以促进人民币在全球贸易中的使用。

 

当然,这将导致美元需求下降,更长远的意义还在于,Zerohedge为我们做了最好的解释,该外媒称,石油美元正在不断失去市场份额,多国也对美元再次开始失去信心(上一次是美元离开黄金标准后),想要有选择新的储备货币或石油货币的需求,从而削弱石油-美元-美债这个运行了半个世纪的石油交易体系。

 

路透社在数周前称,人民币原油期货合约在国际上的存在感不断上升,很有可能会先从俄罗斯、安哥拉及有需要绕开美元需要的产油国开始实施,至此,意味着石油人民币这颗石油货币新星正在升起,该外媒更是直言不讳的称,此前,不论是俄罗斯还是迪拜的原油期货产品,对美元发起的挑战都失败了,但中国成功做到了迄今为止俄罗斯还是迪拜徒劳尝试的事情,而以上发生在能源货币交易、美债市场和美元发行本位制领域的这些事情可能也是让美元措手不及的。(完)

 
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